Anleger

Diese Kombination ist für Anleger gedacht, die mit einem geringen Kursausschlag und einem Rückgang der Volatilität rechnen. Dabei nimmt der Verkäufer (=Optionsschreiber) das Ausübungsrisiko auf sich, vereinnahmt dafür allerdings die Optionsprämien. Die Gründe hierfür können beispielsweise eine längere Seitwärtsbewegung des Basiswertes sein, oder der Basiswert befindet sich charttechnisch in einem engen, waagerecht verlaufenden Seitwärtstrend. Der Short Straddle kann auch bei einer erwarteten Stabilität der künftigen Kursentwicklung des Basiswertes eingesetzt werden. … Weiterlesen

Diese Kombination richtet sich vor allem an Anleger, die mit einem kurzfristig starken Kursausschlag rechnen, aber die Richtung des Kursausschlages ist unbekannt oder nur schwer einzuschätzen. Die Gründe hierfür können beispielsweise eine unsichere politische oder wirtschaftliche Lage sein, oder der Basiswert befindet sich charttechnisch an einem Schlüsselpunkt. Der Long Straddle kann auch bei einer erwarteten Steigerung der Volatilität eingesetzt werden. Bei Steigerung der Volatilität erhöhen sich sowohl der Call- als … Weiterlesen

Zur Sicherung dieser Positionen musst du Margins in Geld hinterlegen. Motivation: Spekulationsgewinn Kurserwartung: Fallende Kurse (Der Verkäufer rechnet zukünftig mit fallenden Kursen und verkauft den Basiswert heute zu einem seiner Meinung nach „hohen“ Preis.) Beispiel: Verkauf Future zur Eröffnung: Dax-Future Stand:5.050 12.00 Uhr Verkaufbetrag: 12,27 Euro * Du zahlst nur Gebühren; keine Prämie und auch nicht den Kontraktwert des Futures. (Kontraktwert: 25,00 Euro pro Futurepunkt; 5.050 Punkte x 25 Euro … Weiterlesen

Zur Sicherung dieser Positionen musst du Margins in Geld hinterlegen. Motivation: Spekulationsgewinn Kurserwartung: Steigende Kurse (Der Käufer eines Futures rechnet in der Zukunft mit steigenden Kursen und sichert sich deshalb heute das vergleichsweise „niedrige“ Preisniveau zum Kauf des Basiswertes.) Beispiel: Kauf Future zur Eröffnung: Dax-Future Stand: 5.050 12.00 Uhr Kaufbetrag: 12,27 Euro * Du zahlst nur Gebühren; keine Prämie und auch nicht den Kontraktwert des Futures. (Kontraktwert: 25,00 Euro pro Futurepunkt; 5.050 … Weiterlesen

+ und – hinter Call bzw. Put geben an, wie sich die Größe bei einer Erhöhung verhält; z. B. steigt der Kurs des Basiswertes, wirkt sich das in steigenden Call- bzw. in fallenden Put-Preisen aus. Kurs des Basiswertes Bedingt durch den mit der Option verbundenen geringeren Kapitaleinsatz, übersteigt die prozentuale Änderung des Optionspreises die prozentuale Änderung des Aktienkurses. Diese Hebelwirkung sorgt z. B. dafür, dass ein steigender Kurs der Aktie … Weiterlesen

Eine Option ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien. Dabei erwirbt der Käufer (Inhaber) gegen Zahlung der Prämie das Recht, aber keine Verpflichtung, eine bestimmte Menge eines bestimmten Basiswertes innerhalb einer im voraus festgelegten Laufzeit (amerikanischer Stil) bzw. zu einem im voraus festgelegten Zeitpunkt (europäischer Stil) zu einem im voraus fixierten Basispreis vom Verkäufer (Stillhalter) zu kaufen (Call) oder an den Stillhalter zu verkaufen (Put). Hast du das Recht erworben, ergeben … Weiterlesen

Ein Financial Future ist eine für Käufer und Verkäufer unbedingt verpflichtende Vereinbarung, eine bestimmte Menge eines bestimmten Basiswertes zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem im voraus vereinbarten Preis zu kaufen (Long-Position) bzw. zu verkaufen (Short-Position). Handlungsalternativen von Käufer und Verkäufer von Futures: erfüllen verkaufen oder kaufen („Glattstellung„) Unterschied zwischen Option und Future Der Käufer einer Option hat spätestens am letzten Handelstag das Recht, aber keine Verpflichtung, von seinem Recht Gebrauch zu … Weiterlesen

Diese Position entspricht einem limitierten Kaufauftrag für Aktien an der Börse. Der gewählte Basispreis entspricht dabei deinem Kauflimit. Zusätzlich erhältst du durch den Verkauf der Option eine Prämie. Zur Sicherung dieser Positionen müssen Sie Margins in Geld hinterlegen. Motivation: Renditeverbesserung Kurserwartung: Stagnierende oder leicht steigende Kurse (Der Verkäufer erwartet gleichbleibende über dem Basispreis bzw. leicht steigende Kurse) Beispiel: Verkauf Put zur Eröffnung: 3 Kontrakte Adidas August Basispreis: 125,00 Euro Optionspreis: 3,08 Euro Optionsprämie: 3 Kontrakte … Weiterlesen

Margins sind Sicherheitsleistungen, die für offene Positionen in Terminkontrakten hinterlegt werden müssen, deren Erfüllungsrisiko in der Zukunft liegt. Margins müssen für offene Short-Positionen in Optionen sowie für Long- und Short-Positionen in Futures und Optionen auf Futures hinterlegt werden. Das Margining umfasst das gesamte Verfahren der Bemessung, Berechnung und Abwicklung von Sicherheitsleistungen, das von der Clearingstelle abgewickelt wird. Das Marginsystem der Eurex unterscheidet zwischen der Risk Based Margin und dem täglichen … Weiterlesen

In diesem Artikel möchte ich dir den Short Call etwas näher bringen. Dabei werde ich auf den gedeckten sowie ungedeckten Short Call eingehen. Ich werde dir erklären, wofür welche dieser Short Call Arten eingesetzt wird und wie der jeweilige Short Call funktioniert. Fangen wir mit dem gedeckten Short Call an. Gedeckter Short Call Gedeckte Calls können nur für Aktienoptionen verkauft werden, da nur für diesen Fall Wertpapiere als Sicherheit hinterlegt … Weiterlesen

Motivation: Spekulationsgewinn oder Absicherung vor Kursverlusten Kurserwartung: Fallende Kurse (Der Käufer einer Verkaufsoption rechnet mit fallenden Kursen und sichert sich mit dem Put das Recht, den Basiswert zum vergleichsweise „hohen“ Kurs (Basispreis) zu verkaufen) Beispiel: Zur Absicherung deiner Aktien kaufst du einen Put und „versicherst“ damit deine Aktien gegen Kursverluste, d. h. du hast das Recht, deine Aktien zum Basispreis zu verkaufen. Dafür zahlst du die (Versicherungs-) Prämie. Depotbestand 300 Adidas, gekauft zum … Weiterlesen

Der Eurex-Handel als Instrument der Vermögensanlage verlangt nach einer genauen Kenntnis der Funktionsweise und der mit ihm typischerweise verbundenen Risiken – da die Wahrscheinlichkeit von Verlusten, einschließlich eines Totalverlustes des eingesetzten Kapitals und sogar darüber hinaus sehr hoch ist. Neben den Risiken des Optionsscheinhandels wie: Allgemeines Kursrisiko Risiko der Hebelwirkung Risiko der Veränderung des Zeitwertes Risiko der Wertminderung und des Totalverlustes Währungsrisiko sind für den Eurex-Handel zusätzlich folgende Risiken von … Weiterlesen

Motivation: Spekulationsgewinn Kurserwartung: Steigende Kurse (Der Käufer rechnet mit steigenden Kursen und sichert sich mit dem Call das Recht, den Basiswert zum vergleichsweise „niedrigen“ Kurs (Basispreis) zu kaufen.) Beispiel: 2 Kontrakte Adidas August (anstelle von 200 Aktien zum Kurs von 145,00 Euro Kapitaleinsatz: 200 x 145,00 = 29.000,00 Euro) Kauf zur Eröffnung: Basispreis: 150,00 Euro Optionspreis: 6,60 Euro Optionsprämie: 2 Kontrakte x 100 Aktien x 6,60 = 1.320,00 Euro Verkauf Call … Weiterlesen

Die Eurex bietet dir die Möglichkeit, deine Vermögensanlage optimal zu erweitern. Mit dem Kauf von Optionen setzt du weniger Kapital als an der Präsenzbörse ein (Hebelwirkung) und profitierst so von schnellen und starken Kursausschlägen am Aktienmarkt. Durch Stillhaltergeschäfte verbesserst du wie ein professioneller Wertpapierhändler die Rendite deines Aktiendepots und mit dem Kauf von Put-Optionen sicherst du dein Wertpapierdepot gegen Kursrückgänge ab. In jedem Fall gilt: Wer mit Optionen und Futures handelt, muss sich über … Weiterlesen