AnlegerKennst du das: Du wartest auf die News, die deiner Aktie endlich Beine machen soll und schneller als du deinen Kaffee abgestellt hast, ist sie in Fahrt. Doch leider ohne deinen Einsatz. Denn die News dazu hast du erst Minuten später auf dem Bildschirm – viel zu spät für deinen Trade. Und selbst wenn die Nachricht pünktlich wäre, wie kann man sie so schnell interpretieren, dass man mit als erster dabei ist, wenn sich … Weiterlesen
Earnings = Earnings? – Die Quartalsergebnisse der Unternehmen sorgen immer wieder für Kursausschläge nach der Bekanntgabe. Doch was verbirgt sich eigentlich hinter „Net Income“, „EBITD“ oder „Operating Income“? Ich hab hier einen kleinen Exkurs in die Welt der „Earnings“ gemacht und erkläre dir kurz die Bedeutung der verschiedenen Begriffe der Finanzkosmetik. Net Income, Diluted Earnings per Share: Bezeichnet das Nettoeinkommen des Unternehmens nach GAAP. Diese Zahlen müssen in den Mitteilungen … Weiterlesen
GAAP ist die Abkürzung für Generally Accepted Accounting Principles was die US-amerikanische Richtlinie für Konzernrechnungslegung ist. Anhand wirtschaftlicher, politischer und kultureller Faktoren legt die GAAP den Jahresabschluss eines Unternehmens dar. Auch die IAS (International Accounting Standards) und die Richtlinien der EU gelten für die Konzernrechnungslegung, jedoch mit unterschiedlichen Richtlinien.
Um mit Aktien Gewinne zu erzielen, genügt es nicht, wie beim Sparbuch einfach eine bestimmte Summe auf ein Konto einzuzahlen. Man muss sich vor dem Aktienkauf, wie schon mehrfach erwähnt, umfassend über die Aktien informieren. Nachfolgend findest du einige Möglichkeiten der Informationsbeschaffung. 1.) Bankberater Das einfachste ist, man wendet sich an denjenigen, der die Aktien auch kauft, den Bankberater. Dieser kann einen vor ganz groben Fehlern bewahren, beispielsweise Geld in betrügerische … Weiterlesen
Mit verschiedenen Kennzahlen versuchen Analysten zu bewerten, ob eine Aktie kaufenswert ist oder nicht. Entscheidend dabei sind jetzige und zukünftige Gewinne. Die Methoden zur Gewinnschätzung muss der Kleinanleger in der Regel Experten überlassen, weil sie sehr zeitaufwendig sind. 1.) KGV und Anwendung Mit den Gewinnschätzungen kann man berechnen, wieviel eine Aktie kostet. Dazu teilt man den Kurs der Aktie durch den Gewinn des Unternehmens, der auf die einzelne Aktie entfällt … Weiterlesen
Beim Aktienkauf zählen Auswahl und Zeitpunkt, denn mit den richtigen Aktien kann man zum falschen Zeitpunkt Geld verlieren, z. B. bei Kursrückgängen. Diese sind im Gesamtmarkt nur selten vorhersehbar, da sie so überraschend kommen, wie die Ereignisse, die sie herbeirufen (Kriegesausbruch, politischer Skandal oder Großunternehmens-Konkurs). Eine wichtige Hilfe für den richtigen Einstiegszeitpunkt ist die Charttechnik, die in Verbindung mit anderen Informationen eine bessere Investitionsentscheidung ermöglicht. Allerdings ist sie nur begrenzt … Weiterlesen
Im Artikel: „Nach welchen Kriterien sollte ich meine Anlagestrategie entwickeln?“ konntest du deinen Anlegertyp feststellen. Jetzt erfährst du, unter welchen Werten du auswählen solltest. Denn nur, wenn man mit einer Geldanlage ruhig schlafen kann, hat man die richtige Wertewahl getroffen. 1.) Konservative Werte Große Standard-Aktien wie IBM, DaimlerChrysler, Deutsche Bank, also die meisten DAX– und MDAX-Werte sowie internationale „Blue Chips“ (= Weltkonzerne) sind vom Anlagetyp her konservativ. Die Gefahr eines Totalverlustes … Weiterlesen
Bevor du dir eine Anlagestrategie entwickeln kannst, solltest du die möglichen Risiken kennen und dich in die jeweilige Anlegerklasse einordnen können. Fangen wir mit den Risiken an: Konjunkturrisiko Gefahr von Kursverlusten, die dadurch entstehen, dass der Anleger die Konjunkturentwicklung nicht oder nicht zutreffend bei seiner Anlageentscheidung berücksichtigt und dadurch zum falschen Zeitpunkt eine Wertpapieranlage tätigt oder Wertpapiere in einer ungünstigen Konjunkturphase hält. Inflationsrisiko Wenn Geld entwertet wird, kann das dem … Weiterlesen
In diesem Artikel möchte ich dir wichtige Märkte und Indizes für deutsche Anleger vorstellen. Nachfolgend findest du gleich mal die Indizes nach ihrer Wichtigkeit geordnet aufgelistet. Gewichtung der Märkte und Indizes: Dow Jones S&P 500, NASDAQ NIKKEI; Hang-Seng (HSI/ Hongkong Stock Exchange Index) EURO STOXX 50-Index FTSE 100, DAX MDAX Der Dow Jones bestimmt mit dem S&P 500-Index das weltweite Börsengeschehen am meisten. Dann folgen die amerikanische Computerbörse NASDAQ, der … Weiterlesen
Wenn du dein Geld Anlegen möchtest hast du mehrere Möglichkeiten. Einige davon sind ziemlich sicher andere sehr riskant. Nachfolgend findest du die besten Anlagemöglichkeiten. Anlagemöglichkeiten: „Sparstrumpf“ Sparbuch Festverzinsliche Wertpapiere/ Schuldverschreibungen Investmentfonds Aktienfonds (konservativ bis spekulativ) Aktien Optionsscheine Futures Das Risiko steigt vom „Sparstrumpf“ zu den Futures an. Umgekehrt werden die Ertragschancen von „Sparstrumpf“ zu Futures höher. Was ist der Unterschied zwischen sicherer und spekulativer Anlage? Du hast die Wahl: Entweder … Weiterlesen
Die Börse arbeitet wie ein Marktplatz, an dem Käufer und Verkäufer zusammenkommen. Wer eine Aktie kaufen oder verkaufen will, tut das dem anderen kund, indem er seine Absicht per Internet, Telefon oder Fax der Bank mitteilt. Diese gibt dann die Order an einen Makler direkt an die Börse (das so genannte „Parkett„) oder stellt sie in das elektronische Handelssystem „Xetra“ ein. Zum Beispiel: „Ich möchte 100 Daimler-Aktien kaufen und biete … Weiterlesen
Bei Betrachtung einschlägiger Statistiken stellt man fest, dass etwa 90 % aller Trader in den Märkten Verluste machen. Demnach muss es also weitere Faktoren geben, die über Erfolg oder Misserfolg an der Börse entscheiden. Worin liegen die Gründe für ein Versagen an der Börse? Hier eine Übersicht: Geringe Kenntnis über Funktionsweise der Märkte Fehlende Vorbereitung Keine Strategie und unzureichendes Risiko Management Fehlende Verlustdefinition Psychologische Faktoren (!) Es begeben sich immer … Weiterlesen
Es wird generell zwischen mechanischen und sogenannten diskretionären Handelsansätzen unterschieden, die im Folgenden dargestellt und diskutiert werden sollen. Ganz allgemein lässt sich zunächst feststellen: Mechanische Handelsansätze werden immer aufgrund von Berechnungen erstellt, während beim diskretionären Ansatz intuitive Aspekte, Erfahrungswerte und Chartformationen miteinander kombiniert werden und daraus Handelssignale abgeleitet werden. Der mechanische Handelsansatz Hierbei wird ein Signal (also ein Hinweis, ob eine Position eröffnet werden soll) ausschließlich auf Grundlage mechanischer Berechnungen … Weiterlesen
Um in den Futuresmärkten langfristig bestehen zu können, ist es notwendig, systematisch zu handeln und nicht einfach „aus dem Bauch heraus“ Entscheidungen zu treffen. Um das Handeln zu systematisieren, braucht man also einen Ansatz (Handels- oder Tradingansatz), der bereits in der Vergangenheit auf statistischer Grundlage ein positives Ergebnis geliefert hat. Neben der Handelsdisziplin, die noch an anderer Stelle besprochen wird, entscheidet dieser Handelsansatz mit über Gedeih oder Verderb eines Traders. … Weiterlesen
Wer sich bereits eingehend Gedanken über seinen Handelsplan gemacht hat und ein funktionierendes Handelssystem bereithält, stellt sich die Frage nach einem geeigneten Arbeitsplatz und der dazugehörigen Ausstattung. Die Notwendigkeit von sogenannten Echtzeitkursdaten (Realtimekurse) wurde bereits diskutiert und begründet. An dieser Stelle sollen nun die weiteren Komponenten thematisiert werden, die letztendlich den Arbeitsplatz des Traders ausmachen. Computer Was auf gar keinen Fall fehlen sollte, ist ein Computer mit einem stabilen System, … Weiterlesen
Ursprünglich sind Futures entwickelt worden, um sich vor den Risiken am Markt schützen zu können. Die Hedger nutzen diese Möglichkeit, und sichern sich so gegen Kursschwankungen am Kassamarkt ab. Doch wo sich die eine Marktteilnehmergruppe vor Risiken schützen kann, da lauern für andere Marktteilnehmer, vor allen den Spekulanten, extrem hohe Risiken. Doch wie kommt es zu diesem hohen Risiko? Das Risiko entsteht in erster Linie durch einen sehr großen Hebel. … Weiterlesen
Bei dem Kauf eines Futures muss man prinzipiell noch gar kein Geld bezahlen, da das Geschäft ja erst später, am Verfallstag, erfüllt werden muss. Zur Absicherung des Erfüllungsrisikos benötigt man jedoch ein Margin-Konto, auf dem die durch die täglichen Kursschwankungen des Futures sich ergebenden Gewinne oder Verluste verbucht werden. Auf diesem Margin-Konto wird auch die Sicherheitsleistung hinterlegt, wenn man einen Futureskontrakt handeln möchte. Diese Sicherheitsleistung wird Initial Margin genannt. Diese … Weiterlesen
Die Marktteilnehmer an den Terminbörsen lassen sich in drei Gruppen unterteilen, die im Folgenden näher beschrieben werden. Der Hedger Der Hedger bleibt der Grundidee der Terminmärkte treu, indem er versucht mit Hilfe der dort handelbaren Derivate das Risiko unerwarteter Marktentwicklungen abzuwenden. Wenn zum Beispiel ein Anleger sein Depot, welches größtenteils Dax-Werte beinhaltet gegen Kursrückgänge absichern möchte, dann kann er dieses durch einen Verkauf des Dax-Futures erreichen. Verliert der Dax und … Weiterlesen
Während in den Vereinigten Staaten Futuresbörsen bereits in den 70er Jahren fester Bestandteil der Finanzmärkte waren, erfolgte in Deutschland die Gründung einer Börse für den Handel von Futures und Optionen erst Anfang der 90er Jahre. Es waren im wesentlichen zwei Gründe, welche die Gründung einer Terminbörse in der Bundesrepublik nachhaltig forcierten: Allmählich zunehmende Schwankungen (Volatilität) an den Finanzmärkten erforderten eine Absicherungsinstitution, über die das erhöhte Risiko – z. B. von … Weiterlesen
Wenn man die Futurespreise zum gleichen Zeitpunkt mit den Preisen am Kassamarkt vergleicht (beispielsweise den Dax-Index mit Dax-Future), dann wird man feststellen, dass die beiden Preise unterschiedlich sind. Es gibt also eine Differenz zwischen Kassa- und Futurespreisen. Diese Differenz, auch Basis genannt, erklärt sich aus zwei wesentlichen Punkten. Zum einen greift ein Zinseffekt. Zur Erklärung schauen wir uns die Zinsdifferenz im Dax zum Dax-Future einmal an. Dax-Index = 6013 Dax-Future … Weiterlesen
Futures und Termingeschäfte haben schon eine lange Vergangenheit. Die klassischen Futures waren ursprünglich dazu gedacht, sich gegen zukünftige Risiken in Form von Preisschwankungen für zumeist landwirtschaftliche Produkte, wie beispielsweise Getreide, abzusichern. Später kamen verschiedene Futures auf Währungen, Indizes und Edelmetalle hinzu, die zu einer Professionalisierung des Geschäftes beitrugen. Im folgenden werden die wichtigsten Futuregruppen näher erläutert. Waren-Futures Waren-Futures, auch Commodities genannt, sind wie bereits erwähnt, die klassische Variante der Futures. … Weiterlesen
Der Ursprung des modernen Begriffes „Future“ (ließe sich in diesem Kontext übersetzen mit „Zukunftsgeschäft“) rührt von einer Art Geschäft her, die bereits sehr alt ist. Das Konzept ist eigentlich simpel: Um sich gegen ein mögliches Risiko abzusichern, einigten sich ein Käufer und Verkäufer einer Ware zu einem bestimmten Zeitpunkt über ihren Preis an einem ganz bestimmten Datum in der Zukunft. Damit hatte der Verkäufer den Vorteil, bereits jetzt einen Abnehmer … Weiterlesen
Wenn man kurzfristig an den Märkten spekulieren möchte, dann ist es extrem wichtig, über ein gut definiertes Risikomanagement zu verfügen. Denn nur, wer Verluste von Anfang an klein hält, ist auch vor größeren Katastrophen geschützt. Die folgende Darstellung zeigt einen beispielhaften Verlusttrade, wie er wohl bei dem einen oder anderen schon einmal aufgetreten ist: Wenn man bei einer Option aufgrund fehlendem Stopp-Loss einen Totalverlust erlitten hat, dann ist man wahrscheinlich nicht … Weiterlesen
Hast du dich schließlich für einen Optionsschein entschlossen, so stehen dir verschiedene Orderwege zu Auswahl. Neben dem Handel an der Börse besteht auch die Möglichkeit Optionsscheine außerbörslich direkt über den Discount-Broker zu handeln. Beim außerbörslichen Direktgeschäft hat man den Vorteil einer gestellten Kurstaxe und der direkten courtagefreien Ausführung zum gestellten Kurs. Der Kauf (Verkauf) erfolgt jedoch nur zum Brief-Kurs (Geld-Kurs), da du direkt mit dem Emittent handelst. Sie bezahlst folglich … Weiterlesen
Das Vega zeigt dabei die Veränderung des Optionsscheinpreises bei Veränderung der Volatilität. Die Volatilität, also die Schwankungsbreite des Basiswerts, wird häufig unterschätzt und sorgt bei vielen Anlegern immer wieder für Verwirrung. Was ist die Volatilität? Erstmal unterscheidet man zwischen zwei Arten von Volatilitäten: Historische Volatilität: Sie beschreibt die Schwankungsbreite der Kurse eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum in der Vergangenheit. Implizite (oder erwartete) Volatilität: Sie ist die für die Zukunft … Weiterlesen
Um bei der heutigen Vielzahl von Optionsscheinen den richtigen zu finden, bedarf es einem soliden Grundverständnis der wichtigsten Kennzahlen. Wenn du diese nicht im Schlaf beherrschst, werden dir entweder die Kurse davonlaufen oder du kaufst einen überteuerten Optionsschein. Die meisten Finanzzeitschriften enthalten zwar umfangreiche Tabellen mit den wichtigsten Bewertungskriterien, diese sind jedoch meistens aufgrund der hohen Schwankungen (Volatilität) in diesem Marktsegment nicht aktuell und irreführend. Daher ist es wichtig neben soliden … Weiterlesen
Im Artikel: „Call- und Put Optionen“ hast du die Option kennengelernt, wie sie heute beispielsweise an der EUREX, der deutschen Terminbörse gehandelt wird. Der Optionsschein hingegen ist ein echtes Wertpapier, das wie eine Aktie auch an den Börsen gehandelt werden kann. Da es sich hinsichtlich der Preisbildung um identische Instrumente handelt, gelten für Optionsscheine grundsätzlich die gleichen theoretischen Bewertungsgrundlagen wie für Optionen. Wo können Optionsscheine gehandelt werden? Seit 1989 kann … Weiterlesen
Auch du hast in deinem bisherigen Leben sicherlich schon eine „Option“ besessen, ohne dass du dir vielleicht in diesem Moment darüber bewusst warst. Denn auch ein Gutschein ist eine Art Option. Stellen wir uns ein alltägliches Beispiel vor: Eine Firma hat ein neues Produkt entwickelt und möchte dieses nun auf den Markt bringen. Um das Interesse des Kunden zu wecken, verteilt sie auf einer Messe Gutscheine. Mit diesem Gutschein kannst … Weiterlesen
Börsianer sind bekanntlich besonders fantasievolle Menschen. Und gerade die Gurus unter ihnen verteilen ihre Weisheiten gern als Sprichwörter unter das Anlegervolk. Doch hinter den scheinbar so merkwürdig witzigen Sprüchen steckt jede Menge zum Teil teuer erlangte Börsenerfahrung. Es kann also nur gut sein, diese Weisheiten und ihren Sinn zu kennen, zu verstehen und ganz besonders wichtig – auch zu beherzigen. Und deshalb habe ich versucht, dir den Sinn und den … Weiterlesen
Was bedeuten die Begriffe Bulle und Bär? Und warum verwendet man sie so oft im Zusammenhang mit der Börse? Fragen über Fragen und hier gibt es die passenden Erklärungen. Oder sind es doch nur Vermutungen? An der Börse beherrscht die ständige Frage nach der künftigen Kursentwicklung das Geschehen. Geht es nach oben, reagiert der Markt also „bullish“? Oder wird die Börse von fallenden Kursen geprägt, herrscht also Bärenstimmung? Vielleicht hast … Weiterlesen